手机供应链之殇：成也苹果，败也苹果

随着最新一代iPhone迎来史无前例的需求，日本和中国台湾的供应商也在分享着苹果的成功果实。

第一季度的iPhone销量同比增长40%，受此推动，日本陶瓷电容制造商村田也宣布，其营业利润较去年同期增长116%。作为iPhone的摄像头模块供应商，中国台湾的大立光电也实现了61%的同比利润增长。韩国iPhone屏幕供应商LG Display的利润甚至达到去年的8倍。

苹果供应链的利润飙升，表明智能手机市场对亚洲的零部件供应商和组装商产生了积极影响——毕竟，他们充当了整个行业的基石。然而，随着关键厂商之间的竞争加剧，加之智能手机行业的不断成熟，整个行业的格局也将转变。

中国智能手机市场引发担忧

“我担心整个智能手机市场可能开始放缓。”汇丰银行亚洲科技研究主管史蒂文·皮拉约(Steven Pelayo)说，他预计未来3年的智能手机销量增长只能“接近10%”。而根据市场研究公司IDC之前的测算，2013年和2014年的增幅分别为28%和39%。

主要的担心集中于日益饱和的中国大陆市场。IDC预计，这个全球最大智能手机市场今年第一季度销量萎缩4%，这也是中国大陆6年来首次出现智能手机销量下滑。

增长放缓已经开始给中国大陆智能手机厂商的前景蒙上阴影，他们最近几年实现了迅猛增长，在本土市场的份额甚至超过全球霸主三星。

美国市场研究公司Strategy Analytics称，就连最近几年风头正劲，并且跃升为中国大陆第一大智能手机厂商的小米，也在过去两个季度遭遇了销量萎缩。Strategy Analytics甚至警告称，小米的“快速增长已经结束”。

台湾供应商收到波及

这一趋势也波及了中国台湾的手机零部件供应商。作为中国大陆智能手机处理器芯片的主要供应商，联发科股价在截至去年7月的两年内实现翻番，但此后下跌约三分之一。

除了广泛担忧的大陆智能手机市场增速放缓外，联发科的股价下挫也反映了整个台湾零部件行业面临的更大威胁：大陆的竞争对手正在向更为复杂的供应链领域挺进。

除了美国高通外，联发科还要与大陆的展讯展开竞争，后者在大陆的智能手机处理器份额也在增加。与此同时，作为小米和联想等公司的摄像头模块供应商，宁波舜宇光学科技的份额也在过去一年翻了一番。“很明显，大陆品牌倾向于使用大陆供应商。”法国里昂证券科技研究主管尼古拉斯·巴拉特(Nicolas Baratte)说，“中国供应商非常灵活，可以忍受规格调整和重新设计等要求，付费周期方面也很灵活。”

巴拉特说，由于中国市场放缓，部分中国供应商——尤其是闻泰、龙旗等手机组装厂商，越来越寄希望于通过与其他国家增长更快的品牌合作扩大业务，尤其是印度。

不过，里昂证券(CLSA)给出预测：中国智能手机高端产品占比逐年提升，将由2014年的19％与2015年的21％，大幅攀升至2016年的35％。

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